El lunes 12 de agosto, a menos de 24 horas de que se
conociera el resultado de las PASO, gran parte de ahorristas e inversores
fueron directo a los bancos a retirar los dólares que tenían depositados. Fue
un día de furia en los mercados locales, con rojos de más del 50% en algunas
acciones y una disparada de más del 30% en el valor de la divisa
estadounidense.
Esos u$s208 millones que ese día salieron de los depósitos
del sector privado, marcaron el comienzo de una sangría que nadie con certeza
sabe cuándo se va a detener.
Si bien desde octubre
el Banco Central logró achicar casi 30% el grifo con ciertas trabas al giro de
dólares al exterior, en la city temen que la tendencia vuelva a acelerarse
después de las elecciones presidenciales.
"Todas las
medidas las estamos tomando preparándonos para el peor escenario",
destacan en uno de los cinco bancos más grandes del sistema. "Ya no damos
créditos en divisas, recuperamos más del 40% de lo que teníamos prestado y
estamos híper líquidos en dólares porque sabemos que la salida puede
acelerarse", agregan.
Según los últimos datos del Central, en septiembre la
liquidez del sistema financiero en esa moneda se ubicaba en el 50,6% de los
depósitos, con casi un cuarto de esos fondos en billetes.
"Hay visiones diferenciadas", cuenta el gerente
general de otra entidad, de menor tamaño, pero muy activa en el mercado de
cambios. "Hay muchos que creen que si finalmente gana Alberto Fernández se
puede acelerar la salida de depósitos después de las elecciones y hay otros que
ven otro escenario. Va a depender mucho de las primeras señales que dé",
agrega el ejecutivo del banco que, desde las PASO, perdió casi el 35% de sus
depósitos en dólares. Como sucedió con todo el sector.
"Si las declaraciones que hacen los ganadores de la
elección son jugadas, entonces puede haber una nueva salida de colocaciones.
Hay que tener en cuenta que la mayor parte de los fondos está a la vista. De
ese total, la mitad es de empresas, que los necesitan y no se lo van a llevar.
Pero la parte minorista puede irse de un día para el otro", advierten
desde otro banco.
"Todo depende de qué van a hacer o decir",
agregan.
En rigor, según los
datos del BCRA, de los 21.024 millones de dólares que hay en depósitos privados
en moneda extranjera, el 76% está en cuentas a la vista, mayormente en cajas de
ahorro. Y de los $4.975 millones que están en plazos fijos, el 57% está a 30
días.
"La mayoría de
las colocaciones son de personas físicas. Las empresas suelen tener más cuentas
corrientes para tenerla a mano en determinado momento que la necesiten, o para
pagar aguinaldos o impuestos, o lo que sea", explican en la City.
El único dato que
aporta el Central en ese sentido es la cantidad de depósitos, tanto a la vista
como plazos fijos, que son de más de un millón de dólares, una cifra que a
veces excede los números que manejan Pymes o empresas medianas con poco poder
de dolarización.
"Las primeras semanas después de las PASO, la salida
fuerte se dio por parte de las empresas, en monto se fue mucho menos que de
minoristas, pero el stock del segmento corporativo se redujo casi 50%",
señalan en uno de los bancos de primera línea.
En ese sentido, de
los u$s15.500 millones que hay a la vista, unos u$s2.850 millones corresponden
a depósitos de más de un millón, y en los plazos fijos, el 26% supera esa
barrera. "Ahí suele haber muchas personas físicas de alto poder
adquisitivo", analizan en la mesa de dinero de un banco local.
Despejando el temor al "corralito"
Lo cierto es que desde octubre una medida del Banco Central
logró reducir un 30% la salida de depósitos, que hoy promedia los u$s54
millones diarios, mientras que en los últimos 10 días de septiembre rondaba los
u$s74 millones, también por jornada. La cifra es menor al promedio de todo
septiembre, cuando la sangría se dio a un ritmo de u$s250 millones diarios.
La jugada del organismo monetario se dio con la Comunicación
A6799, que aprobó el 30 de septiembre, en la cual además de desalentar las
operaciones de compra de bonos para hacer el rulo financiero, limitó la salida
de dólares al exterior. En rigor, dispuso que las personas físicas pueden girar
al exterior la cantidad de billetes verdes que quisieran, pero únicamente
cuando el destino sea una cuenta del mismo titular en un banco.
De ese modo, prohibió las transferencias a cuentas
financieras, que son similares a las cuentas comitentes que hay en el país, y
las que suelen ofrecer los brokers locales cuando dan el servicio de abrir una
en el exterior.
Fuente: iProfesional
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